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有色金属行业:“一带一路”国际合作高峰论坛圆满落幕

发布时间:2017-05-21    研究机构:海通证券

近两周(5月8日~ 5月21日)海通有色新材料最新观点:关注新材料优质企业,放眼长期价值投资。近年,工信部出台《中国制造2025》,明确提出新材料是十大重点发展领域之一;国家发展改革委发布增强制造业核心竞争力三年行动计划(2015-2017),其中新材料(高性能纤维及应用)是行动计划中七大重点领域之一;国家科技部发布《新材料产业发展指南》,其中提出三大领域:先进基础材料(先进轻纺材料)、关键战略材料(高性能碳纤维、芳纶纤维等高性能纤维及复合材料)、前沿新材料(智能仿生与超材料);国务院的《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》,提出要发展新材料提质和协同应用工程:加强新材料产业上下游协作配套,在航空铝材、碳纤维复合材料、核电用钢等领域开展协同应用试点示范,搭建协同应用平台。目前,盘整震荡成为市场主基调,我们仍要强调放眼长期价值投资的观点,建议积极关注具有一定的规模优势、产品壁垒和附加值较高、具备外延及内生增长动力的优质新材料企业。

“一带一路”国际合作高峰论坛已于5月15日在北京顺利落幕,基建和能源项目将成为主要投资领域,而国企改革是2017年市场的热点主题,相关国企能源类标的值得关注。另外,“一带一路”中白新材料产业研讨会在京成功举行,工业园新材料产业也将迎来新的发展契机,未来将带动上游新材料需求,建议关注相关新材料领域优质企业。目前,金刚石、石墨、碳基薄膜、炭黑在市场上已有非常广泛的应用,早已成为碳工业支柱;看好碳材料领域未来发展前景。4月新能源汽车产销量分别为3.73和3.44万辆,同比分别增长19%和7.9%,建议布局锂、钴等具有价格优势以及低估值龙头企业。 近两周市场表现。近两周,上证综指、深证综指分别收于3091、9971,涨幅分别为0.39%、1.40%;申万有色金属指数、新材料指数分别收于4098和3098,跌幅分别为1.02%和1.39%。有色新材料市场表现一般,稀土永磁和特斯拉板块涨幅超过1%;石墨烯、传感器和锂电池等细分板块均上涨0.5%左右;高端装备制造板块下跌0.49%,新能源汽车板块跌幅较大,下跌2.07%。

近两周重点关注公司表现。近两周(5月8日~ 5月21日),海通有色新材料重点关注公司中涨幅居前6的个股为:德尔未来、四方达(300179)、炼石有色、中科三环、云海金属、东旭光电;跌幅居前6的个股为:博云新材、中孚实业、宝钛股份、亚太科技、金钼股份、南山铝业。 建议关注个股。中金岭南(000060.SZ):铅锌价格回暖,业绩显著提升;洛阳钼业(603993.SH):铜钴业务强势,有色巨舰启航。具体详见我们近两周发布的公司深度报告和公司点评报告。

行业热点及政策聚焦。1)270多项成果达成,“一带一路”国际合作高峰论坛圆满落幕;2)SAMPE中国2017年会在北京召开,推动先进复合材料发展;3)“一带一路”中白新材料产业研讨会在京成功举行;4)JOLED推全球首款印刷式OLED面板;5)3D Metalforge开设新加坡首个端到端金属3D打印中心;6)国轩高科牵头的高比能量电池获阶段性进展;7)中国巨石和泰山玻纤要重组?我国玻纤行业或将重新洗牌。

风险提示:政策风险;宏观经济风险;市场竞争风险;下游需求不及预期。

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