四方达(300179.CN)

鹰眼预警:四方达经营活动净现金流/净利润比值低于1

时间:21-08-02 22:15    来源:新浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月2日,四方达(300179)发布2021年半年度报告。

报告显示,公司2021年上半年营业收入为1.97亿元,同比增长14.51%;归母净利润为4882.17万元,同比增长14.09%;扣非归母净利润为3916.21万元,同比增长45.85%;基本每股收益0.0992元/股。

公司自2011年1月上市以来,已经现金分红10次,累计已实施现金分红为3.86亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对四方达2021年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为1.97亿元,同比增长14.51%;净利润为4888.35万元,同比增长14.2%;经营活动净现金流为4580.38万元,同比下降48.77%。

从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动14.51%,税金及附加同比变动-8.02%,营业收入与税金及附加变动背离。

项目201906302020063020210630营业收入(元)2.45亿1.72亿1.97亿营业收入增速39.22%-29.57%14.51%税金及附加增速57.29%-30.44%-8.02%
结合现金流质量看,需要重点关注:

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长14.51%,经营活动净现金流同比下降48.77%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目201906302020063020210630营业收入(元)2.45亿1.72亿1.97亿经营活动净现金流(元)6795.49万8941.48万4580.38万营业收入增速39.22%-29.57%14.51%经营活动净现金流增速64.15%31.58%-48.77%
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.94低于1,盈利质量较弱。

项目201906302020063020210630经营活动净现金流(元)6795.49万8941.48万4580.38万净利润(元)5080.93万4280.37万4888.35万经营活动净现金流/净利润1.342.090.94
二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为54.08%,同比增长6.23%;净利率为24.77%,同比下降0.27%;净资产收益率(加权)为5.42%,同比增长14.59%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期50.91%增长至54.08%,销售净利率由去年同期24.84%下降至24.77%。

项目201906302020063020210630销售毛利率56.29%50.91%54.08%销售净利率20.77%24.84%24.77%
三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为19.38%,同比增长13.68%;流动比率为5.31,速动比率为4.68;总债务为5690.33万元,其中短期债务为5690.33万元,短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.1亿元,较期初变动率为1262.5%。

项目20201231期初预付账款(元)75.86万本期预付账款(元)1033.56万
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,预付账款/流动资产比值分别为0.12%、0.22%、1.53%,持续增长。

项目201906302020063020210630预付账款(元)75.07万138.64万1033.56万流动资产(元)6.47亿6.36亿6.77亿预付账款/流动资产0.12%0.22%1.53%
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长1262.5%,营业成本同比增长7.11%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目201906302020063020210630预付账款较期初增速-52.9%87.6%1262.5%营业成本增速16.92%-20.89%7.11%
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为690.2万元,较期初变动率为33.05%。

项目20201231期初其他应收款(元)518.72万本期其他应收款(元)690.17万
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.6亿元,较期初变动率为34.19%。

项目20201231期初应付票据(元)4240.65万本期应付票据(元)5690.33万
四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为1.43,同比增长24.07%;存货周转率为1.14,同比增长37.22%;总资产周转率为0.18,同比增长14.37%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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